暗号資産（仮想通貨）について調べていると、「DeFi（ディーファイ）」という言葉を目にすることがあります。
「ビットコインのような新しい通貨の名前？」と思われがちですが、DeFiは特定の暗号資産を指す言葉ではありません。ブロックチェーンを利用した金融サービスの総称で、日本語では「分散型金融」と呼ばれます。
銀行などを介さず、暗号資産の交換や貸し借りなどができる一方、送金やウォレットの管理を自分で行う必要があります。便利そうという理由だけで始めず、仕組みとリスクを理解することが大切です。
DeFi（分散型金融）とは？
私たちが銀行や国内取引所を利用するときは、運営会社が資産や取引システムを管理しています。
DeFiでは、ブロックチェーン上の「スマートコントラクト」と呼ばれるプログラムによって取引が処理されます。スマートコントラクトとは、設定された条件に従って自動的に処理を実行するプログラムです。
よく自動販売機に例えられます。代金を入れて商品を選ぶと、店員がいなくても商品が出てくるのと似た仕組みです。
ただし、DeFiにも開発チームやWebサイトの運営者などが存在する場合があります。すべてのサービスが完全に分散化されているわけではありません。
- 暗号資産：ビットコインやイーサリアムなどのデジタル資産
- DeFi：暗号資産の交換や貸し借りなどを行う仕組み
- DEX：DeFiの一種で、暗号資産の交換に使われる分散型取引所
銀行や国内取引所との違い
| 比較項目 | 銀行・国内取引所 | DeFi |
|---|---|---|
| 取引の管理 | 運営会社が管理 | 主にプログラムで処理 |
| 利用時間 | サービスごとに異なる | 原則24時間利用可能 |
| 利用方法 | 口座開設・本人確認 | ウォレットを接続 |
| 資産管理 | 事業者に預ける場合が多い | 自分でウォレットを管理 |
| トラブル対応 | 問い合わせ窓口がある | 十分な窓口がない場合もある |
DeFiは原則としていつでも利用できますが、ネットワークの混雑やシステム障害、Webサイトの停止などにより、利用できない場合もあります。
DeFiでできる主なこと
1．DEXで暗号資産を交換する
DEXでは、スマートコントラクトや流動性プールを利用して、暗号資産を別の暗号資産へ交換できます。取引時には、ネットワーク利用料である「ガス代」などが発生します。
2．暗号資産を貸し借りする
暗号資産を預けて報酬を受け取ったり、保有する暗号資産を担保として別の暗号資産を借りたりするサービスがあります。
預ければ必ず増えるわけではなく、価格下落やプログラムの不具合によって損失が生じる可能性があります。
3．流動性を提供する
DEXで交換に使われる暗号資産をプールへ預け、取引手数料の一部などを受け取る仕組みです。
ただし、預けた2種類の暗号資産の価格が大きく変動すると、保有し続けた場合より資産価値が減る「インパーマネントロス」が生じることがあります。
4．ステーキングなどを利用する
暗号資産を預けてネットワークの維持に参加し、報酬を受け取る仕組みもあります。ただし、本来のステーキングと、DeFiサービスへの預け入れを「ステーキング」と呼んでいる場合があるため、内容の確認が必要です。
DeFiを利用するまでの基本的な流れ
- 利用するネットワークとサービスを調べる
公式サイト、対応通貨、ガス代、過去のトラブル、監査の有無などを確認します。 - 金融庁・財務局に登録された国内取引所を確認する
必要な暗号資産を購入する場合は、登録された暗号資産交換業者か確認しましょう。ただし、登録業者であることは利益や元本の保証を意味しません。 - 対応するウォレットを用意する
MetaMaskなど、利用予定のネットワークに対応したウォレットを準備します。アプリや拡張機能は、必ず公式サイトから入手します。 - 少額をウォレットへ送金する
送金先アドレスとネットワークを確認し、最初は少額でテストします。送金を間違えると、資産を回収できない場合があります。 - 公式サイトへ接続する
URL、取引数量、接続先ネットワーク、ガス代、承認内容を確認してから操作します。内容が分からない署名や承認は行わないでください。
シークレットリカバリーフレーズに注意
ウォレットによっては、復元に必要なシークレットリカバリーフレーズが発行されます。他人に知られると資産を動かされる可能性があるため、誰にも教えないでください。運営会社やサポート担当者が入力を求めることもありません。オンライン上での保存を避け、自分だけが確認できる安全な場所で保管します。
利用前に知っておきたいリスク
- プログラムの不具合：スマートコントラクトにバグや脆弱性があると、資金流出や引き出し不能が起こる可能性があります。監査済みでも安全が保証されるわけではありません。
- フィッシング詐欺：公式サイトに似せた偽サイトへウォレットを接続し、不正な取引を承認させる手口があります。検索広告やSNSのリンクだけで判断しないことが大切です。
- 価格変動・強制清算：預けた暗号資産の価格が下がれば、日本円換算の資産価値も減少します。借入サービスでは、担保価値が基準を下回ると自動的に清算される場合があります。
- 運営者や仕組みに関するリスク：開発停止、ルール変更、管理鍵の悪用、運営者による資金持ち逃げなどが起こる可能性があります。
- 税金の記録：暗号資産同士の交換や報酬の受け取りによって、損益計算が必要になる場合があります。取引日時、数量、手数料、日本円換算額などの履歴を保存しましょう。
まとめ｜DeFiは仕組みとリスクを理解してから判断しよう
DeFiは、スマートコントラクトを利用して暗号資産の交換や貸し借りなどを行う仕組みです。原則24時間利用できる一方、ウォレット、送金、接続先などを自分で管理しなければなりません。
「高い報酬がもらえる」「今始めないと遅い」といった情報だけで利用するのは危険です。まずは仕組みを学び、分からない操作やサービスには資産を預けないことが重要です。
実際に利用する場合も、生活費とは分けた余剰資金の範囲に限定し、失っても暮らしに影響しない少額から慎重に判断しましょう。
【ご利用にあたっての注意点】
本記事は、暗号資産およびDeFiに関する一般的な情報を提供するものであり、特定の銘柄やサービスの利用を推奨するものではありません。暗号資産やDeFiには、価格変動、プログラムの不具合、ハッキング、詐欺、法規制の変更などにより、元本の一部または全部を失う可能性があります。利用を検討する際は、各公式サイトの最新情報とリスク説明を確認し、ご自身の判断で行ってください。
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